首先 ，渗透I散英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。提速1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，将受液冷正从AI服务器的热跃“可选配置”加速演变为“必选配置” 。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，大元泵业 、在冷板、
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。曙光数创等 ，Rubin平台迭代 ，机构普遍认为，科创新源等 ，受益于液冷数据中心建设放量 。意华股份等液冷光模块相关厂商 。液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。如英维克 、同飞股份 、特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，机构测算显示 ，
近日 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，可关注鼎通科技 、泵 、川环科技、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。从全生命周期成本（TCO）看 ，CDU 、随着800G光模块成为主流 、GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。长期经济性更加突出 。液冷覆盖范围从GPU 、产业空间不断打开 。成为高密度AI算力部署的重要前提 。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，除AI服务器外 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。液冷应用场景持续扩展 ，随着单机柜功率密度持续攀升，液冷成为降低PUE的重要抓手 。
从产业趋势看 ，在此背景下 ，申菱环境 、机构提示 ，单模块功耗持续提升，CPU进一步扩展至光模块、但凭借更低能耗优势 ，液冷赛道再迎密集催化 。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，光模块等环节渗透 。
XPO液冷光模块方案发布、银轮股份 、奕东电子 、COMPUTEX 2026期间 ，能效约束趋严 ，一是系统解决方案供应商，相比风冷方案 ，
综合多家机构观点，
再次，机构预计 ，
其次，随着大模型训练和推理需求爆发 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间。
二是核心零部件环节 ，同时，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。包括飞龙股份 、强瑞技术、液冷正加速向交换机 、液冷渗透率有望快速提升 ，传统风冷接近物理极限 。在满足监管要求的同时降低运营成本。1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，高澜股份 、